繼十九大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，正在召開的全國(guó)兩會(huì)對(duì)環(huán)保在此形成政策利好之勢(shì)。與此同時(shí)，環(huán)保板塊在估值、業(yè)績(jī)、PPP 模式上都傳遞出了積極的信號(hào)，投資價(jià)值凸顯。在基本面并未惡化的前提下，環(huán)保板塊后市有望迎來止跌回升，行業(yè)估值也有望重回上升軌道。

   全國(guó)兩會(huì)如火如荼召開，環(huán)保話題成為必不可少的熱點(diǎn)，有望對(duì)環(huán)保板塊形成巨大的催化劑效應(yīng)，出現(xiàn)估值修復(fù)的行情。

   據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，170家披露2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的企業(yè)中，其中126家預(yù)喜，占比超7成。其中45家公司均預(yù)計(jì)2017年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)翻番。京藍(lán)科技、中際旭創(chuàng)、科林環(huán)保、東旭藍(lán)天等預(yù)計(jì)2017年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均在2倍及以上。

   顯而易見，剛剛過去不久的2017年，環(huán)保板塊內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)依然保持了快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，且行業(yè)整體歸母凈利潤(rùn)同比增速超過30%。為2018年市場(chǎng)“開門見喜”做了腳注。

   新的一年中，市場(chǎng)之所以對(duì)環(huán)保板塊信心倍增，主要源于2017年“十九大”以及2018年初中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)環(huán)保的大力推動(dòng)。

          2018年是十九大精神貫徹落實(shí)的關(guān)鍵之年，也是“十三五”承上啟下的重要節(jié)點(diǎn)，3月3日正式拉開大幕的全國(guó)兩會(huì)，勢(shì)必對(duì)環(huán)保板塊釋放積極信號(hào)。生態(tài)文明建設(shè)、美麗農(nóng)村、藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)作為三大熱門話題就是最佳佐證。

   行業(yè)估值回調(diào)同樣是環(huán)保板塊被看好的一大憑證。過去一段時(shí)期，環(huán)保板塊因?yàn)闃I(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期、現(xiàn)金流等問題，估值大幅下調(diào)，平均估值處于2014年的水平。還有分析認(rèn)為，環(huán)保板塊估值水平已經(jīng)降至2012年的最低位。現(xiàn)如今政策密集出臺(tái)落地，市場(chǎng)資本高度關(guān)注，使得環(huán)保板塊估值重回上升通道。

   除了兩會(huì)、上市公司業(yè)績(jī)，板塊估值等因素，PPP模式也傳遞出積極信號(hào)。根據(jù)2月份財(cái)政部公布的第四批PPP示范項(xiàng)目，涉及投資額7588億元，相較于第三批的1.17萬億，同比下滑了35%，大有收緊趨勢(shì)。但分析認(rèn)為，盡管如此，環(huán)保PPP項(xiàng)目的絕對(duì)下滑有限，受到的影響不大，仍舊有足夠的實(shí)力為行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供強(qiáng)有力的支撐。

   市場(chǎng)催化劑效應(yīng)凸顯，2018年環(huán)保執(zhí)法力度有增無減，環(huán)保行業(yè)重回高景氣度軌道，幾乎已經(jīng)板上釘釘。

   具體來看，“大氣十條”目標(biāo)全面完成，未來三年大氣治理規(guī)劃即將出臺(tái)，大氣治理將成為重頭戲，龍凈環(huán)保、清新環(huán)境、聚光科技等個(gè)股值得關(guān)注。非電行業(yè)超低排放政策有望出臺(tái)，二、三季度“煤改氣”將迎來新的改造周期，壁掛爐龍頭企業(yè)迪森股份無疑是熱點(diǎn)標(biāo)的之一。